前段時間，一家大型鋼鐵企業由于現金流緊張，將其存放于山東港口前港公司的36900噸鐵礦石在大商中心電子倉單管理系統中發起注冊申請，通過一系列生產作業數據對比、相關單證審核流程后，客戶拿到了業務員開具的電子倉單，并在電子倉單管理系統中向供應鏈金融團隊發起融資申請，經系統審核后順利將港存鐵礦石變現。
這樣一筆交易，對客戶來說僅用時幾個小時就將手中的貨物成功變現，解決了以往融資難、申請時間長的問題；而對于港口來說，既盤活了庫存，同時也增強了客戶黏性。近年來，越來越多的港口企業參與到供應鏈金融業務之中，這不僅讓貨主有了可靠的“備用金銀行”，也為港口經營帶來新氣象。此前，港口圈（id：gangkouquan）曾報道，川南港務作為一家內陸港務公司，年吞吐量26萬teu，卻能夠實現58億營收，其中一大秘訣就是參與大宗商品貿易與供應鏈金融業務。供應鏈金融究竟有何魔力？港口企業為何紛紛扎入其中？今天咱們就來說道說道。
供應鏈金融的三種“玩法”
首先，什么是港口供應鏈金融？港口供應鏈金融是指將港口作為供應鏈核心，將供應鏈中的物流、資金流、信息流進行有效整合后，為客戶提供的供應鏈解決方案。在常見的實踐案例中，港口供應鏈金融可分為三種模式：倉單質押模式、保兌倉模式、“1+n”模式。
倉單質押模式是如今最常見的一種模式，需要貨主將貨物質押在港口倉庫內，由港口扮演中間人角色向金融機構申請貸款，金融機構委托港口代理監管的同時給予一定的監管服務費用。如今，一些“不差錢”的大型港口集團也會充當金融機構的“補充角色”，直接為貨主辦理貸款。
保兌倉模式則是在貨主手頭沒有現貨的情況下，以采購合同作為憑據申請貸款，當貨主獲得資金后，這批貨物將直接發送到港口倉庫，貨主償還完貸款后才可將貨物提走。這一模式解決了許多中小貨主現有財產不足以進行擔保的問題，進一步擴大了供應鏈金融的玩家范圍。
“1+n”模式較為少見，在這種模式中，先由一家資產雄厚、信譽良好的企業作為供應鏈中“1”的角色，與金融機構建立合作關系，隨后與“1”有業務往來的其他上下游企業作為“n”，經過港口與金融機構審核，也能夠獲得一定的貸款額度。不過由于供應鏈金融涉及環節較多，風險較大，這一模式只能應用于與港口有較多業務往來或合作時間較久的企業。
供應鏈金融背后的風險
對于港口企業來說，開辟供應鏈金融業務的好處顯而易見，既能夠延伸自身產業鏈條、增強客戶黏性，又能夠從中賺得不菲的傭金，何樂而不為？不過，機遇與風險并存，供應鏈金融并非有百利而無一害，暗藏在背后的風險也不容小覷。
1、信息不對稱風險
由于當前供應鏈金融并未建立完善的信用體系，因此在金融機構受理貸款時往往會出現兩種情況：一是過于強調風險把控與金融審查，使得貸款審批效率低下，業務難以大規模展開；二是放寬授信審批，但可能有人趁虛而入，在不同金融機構之間重復質押倉單騙取貸款。
2、虛假倉單風險
目前各大港口倉單形式并未統一，加大了金融機構的審核難度，一旦存貨人與保管人惡意勾結造假，以虛假倉單向金融機構申請貸款，便會出現財貨兩空的情況。此前，北方某港口就曾遭遇存貨人利用同一批金屬庫存反復騙取貸款的“爆雷事件”，涉案金額高達百億。
3、供應鏈金融聚焦風險
當金融機構將大型企業及其上下游企業一并納入到服務范圍中時，往往關注整個產業鏈的風險性，而忽視了對上下游企業本身的風險評估，一旦產業鏈中的某一個企業出現融資問題，很容易波及整個鏈條。
4、大宗商品價格波動風險
大宗商品天然具有價格波動大的屬性，一旦市場價格低于當時的質押價格，平臺就需要“拉響警鈴”，警惕存貨人棄貨而走，并在適當價位時迅速賣出，否則也將面臨較大損失。
如何“玩轉”供應鏈金融？
即便風險重重，面對做大做強的機遇時，港口企業中也不乏先行者與勇士。此前，招商局與山東港口就雙雙入股大宗商品供應鏈服務商廈門象嶼，上港集團、浙江海港集團、唐山港集團等也紛紛籌謀入局。不過，港口企業要想不“踩雷”，還得掌握些小技巧。
1、選擇靠譜的平臺進行合作
由于供應鏈金融業務涉及節點較多，港口初次開展業務時，最好選擇有經驗的平臺共同合作，由港口負責貨物監管與信息驗證，平臺負責違約處置與價格盯市。此時，選擇一個靠譜的平臺方，不僅能夠優質、高效地開展業務，而且能在出現風險時迅速采取措施，達到事半功倍的效果。
2、打破港口與金融機構之間的信息壁壘
為了避免信息不對稱帶來的風險，讓港口與金融機構之間擁有互聯互信的溝通系統十分重要，為此，港口可以將生產管理系統與金融機構審批系統互聯，當每一筆倉單與融資申請、存貨人信息都變得公開透明時，就能夠極大程度避免虛假倉單、重復質押等情況的出現。
3、建立完善的風控體系
供應鏈金融作為金融借貸體系中的一種，完善的風控體系建設必不可少。從風險類型來看，供應鏈金融風險主要來源于存貨人的信用風險、平臺審核錯漏風險、質押物價格虛高風險等，要規避這些風險，不做“事后諸葛”，目前最好的方式是通過區塊鏈等技術手段實現供應鏈金融全流程的數據化改造，賦能科技進行信用審核、風險評估、貨物驗收、價格檢測等全流程規范操作，減少人工操作帶來的誤差，做到可追、可視、可控。
除此之外，關注貨物的留置權、對港口業務流程進行改造等也都是港口企業在進軍供應鏈金融領域時需要考慮的問題。
港口圈（id：gangkouquan）認為，港口作為物流運輸的關鍵節點，既掌握著大批優質的貨主資源，也有足夠的場地與設備管理質押貨物，在供應鏈金融業務中有著天然的優勢，同時，脫離裝卸收入的桎梏尋求新的利潤增長點也驅動著港口企業踏入這片紅海。不過不容忽視的是，供應鏈金融投入大、風險高，港口企業入局前宜審慎思考，通盤考慮業務能否落地、收入能否覆蓋投入成本等問題，算好“經濟賬”才是硬道理。


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